Arcs rötter går tillbaka till det tidiga 90-talet och utvecklingen av en 3D-accelerator för en av Nintendos tidiga spelkonsoller. Utvecklingsteamet bildade sedan ATL (Argonaut Technology Limited) och marknadsförde processorn under namnet Arc (Argonat RISC Core). Sedemera knoppades verksamheten kring processorn av i ett eget bolag med namnet Arc International.
I september 2000 börsnoterades bolaget på Londonbörsen vilket inbringade 250 miljoner dollar i nytt kapital. Under några år var också Ericssonveteranen Jan Tufvesson styrelseordförande.
Arc, som utvecklar och säljer IP-block baserade på en egenutvecklad konfigurerbar 32-bitars processorkärnan, har drabbats hårt av lågkonjunkturen. Företaget annonserade en omorganisation i slutet av fjolåret som delade företaget i en programvaruenhet och en enhet för IP till systemkretsar, bland annat ljud- och videoblock baserade på den egenutvecklade processorkärnan.
Nu köper alltså amerikanska Virage Logic hela företaget och breddar därmed sin portfölj av IP-block bestående av bland annat SRAM, ickeflyktiga minnen, minnesgränssnitt och testfunktioner för minnesblock.