Broadcom grundades 1991 av Henry Samueli och Henry T. Nicholas III som bägge doktorerat på University of California i Los Angeles.
Det nya företaget, som kommer att heta Broadcom, får en omsättning på ungefär 15 miljarder dollar och ett värde på 77 miljarder dollar.
Affären förväntas vara klar i början av nästa år och ska ge besparingar på 750 miljoner dollar per år. Om affären trots allt misslyckas finns enligt uppgift en straffavgift på en miljard dollar.
Det pågår en snabb konsolidering i halvledarbranschen, som visserligen är lönsam men där tillväxten gått från tvåsiffriga tal till ensiffriga av det lägre slaget. Broadcom växte exempelvis bara 1,5 procent i fjol.
Ett sätt att få fart på tillväxten är att köpa konkurrenter. Enligt Thomson Reuters uppgick affärerna i fjol till 31 miljarder dollar. Några av de större var Avagos köp av LSI för 6,6 miljarder dollar, Cypress köp av Spansion för 4 miljarder dollar, Infineons köp av International Rectifier för 3 miljarder dollar och Qualcomms köp av Cambridge Silicon Radio för 2,5 miljarder dollar.
Årets hittills största affär är NXP:s köp av Freescale för 16,7 miljarder dollar och så har det en längre tid snurrat rykten om att Intel vill köpa Altera i en affär som är i samma storleksordning.